罗莱家纺收入增长放缓,费用压力加大

　　盈利预测和投资建议:预计公司2012年-2014年每股收益为2.87元、3.7元和4.77元。秋冬产品上架和传统销售旺季的到来有助于带动下半年终端销售的逐步好转,房地产销售的回暖对家纺销售有提振作用,对下半年的订货会构成利好。行业趋好背景下,公司的品牌、渠道优势和良好多品牌的资源协同效应将会受益,尽管公司业绩还有待三季度的终端销售和订货会业绩检验,考虑到公司前期股价的下滑已释放中期业绩下降的风险,首次给予公司增持评级,6个月目标价74元,对应2013年20倍PE。